随着特朗普收紧审查,中国科技投资者逃离硅谷

来源:特朗普,中国科技投资者,中国投资者 作者:却徘飑 人气: 发布时间:2019-04-02
摘要:旧金山(路透社) - 旨在遏制中国获取美国创新的新特朗普政府政策几乎阻止了中国对美国科技创业公司的投资,因为投资者和初创公司创始人在华盛顿的审查中放弃了交易

旧金山(路透社) - 旨在遏制中国获取美国创新的新特朗普政府政策几乎阻止了中国对美国科技创业公司的投资,因为投资者和初创公司创始人在华盛顿的审查中放弃了交易。

根据纽约经济研究公司Rhodium Group的数据显示,去年美国创业公司的中国风险投资达到创纪录的30亿美元,受到投资者和科技公司急于在8月批准新监管制度之前完成交易的刺激。

此后,路透社对超过35家业内人士的采访显示,中国在美国创业公司的风险投资已经放缓。

美国总统唐纳德特朗普签署了新的立法,扩大了政府阻止外国投资美国公司的能力,无论投资者的原籍国如何。 但特朗普一直特别强烈要求阻止中国接触美国的战略技术。

新规则仍在最终确定,但科技行业的资深人士表示,后果很快。

“涉及中国公司和中国买家以及中国投资者的交易实际上已停止,”代理美国科技公司的Nell O'Donnell律师与外国买家进行交易。

与路透社交谈的律师表示,他们正在狂热地重写交易条款,以帮助确保投资获得华盛顿的批准。 包括大型家族办公室在内的中国投资者已经放弃了交易,并停止与美国创业公司会面。 与此同时,一些企业家正在避开中国的资金,担心长期的政府审查可能会削弱他们的资源和动力,在这个市场上,上市速度至关重要。

Volley Labs,Inc是一家总部位于旧金山的公司,该公司使用人工智能来制作公司培训材料,该公司正在安全地使用它。 去年,在收到北京TAL教育集团( )的现金作为2017年融资回合的一部分后,它拒绝了中国投资者的报价。

“我们决定出于光学原因,让我们进一步暴露给来自一个现在因贸易紧张局势和知识产权紧张局势而来的国家的投资者是没有意义的,”Volley首席执行官卡森卡恩说。

一位硅谷风险资本家告诉路透社,他知道至少有10宗交易,其中一些涉及他自己投资组合中的公司,因为他们需要得到美国外国投资委员会(CFIUS)的机构间小组的批准而分崩离析。 他拒绝透露姓名,因为担心会对他的投资组合公司产生负面关注。

CFIUS是负责审查外国投资以应对潜在国家安全和竞争风险的政府部门。 新立法扩大了其权力。 其中包括:能够探测先前被排除在其权限之外的交易,包括外国人在美国创业公司购买少数股权的企图。

中国处于十字路口。 这家亚洲巨头一直是对其全球竞争力和军事实力至关重要的技术的积极投资者。 中国投资者已经购买了乘坐公司Uber Technologies Inc [UBER.UL]和Lyft,以及拥有更敏感技术的公司,包括数据中心网络公司Barefoot Networks,自动驾驶创业公司Zoox和语音识别创业公司AISense。

缺乏中国资金不太可能成为硅谷的世界末日。 根据数据提供商PitchBook Inc.的数据,全球投资者去年前三个季度向美国初创公司投入了超过840亿美元,超过了之前的全年资金。

尽管如此,中国资助者对于帮助美国公司进入这个世界第二大经济体至关重要。 Volley的Kahn承认,拒绝中国投资可能会使他的创业公司的海外扩张变得更加困难。

“我们这些经营者和企业家感受到这些紧张局势的冲击,”卡恩说。

这对硅谷来说是一个彻底的转变。 金钱历来从全球各个角落流入,包括来自中国和俄罗斯等地缘政治的竞争对手,在很大程度上不受美国政府审查或监管的影响。

Sheppard Mullin律师Reid Whitten表示,在他最近建议获得CFIUS批准投资的六家公司中,只有两家公司选择提交文件。 其他人放弃了他们的交易或仍在考虑是否继续。

“这是我们看待美国外国投资方式的一代人变化,”惠特顿说。

文件图片:美国总统唐纳德特朗普和中国国家主席习近平在2017年11月9日在中国北京人民大会堂发表联合声明后握手。路透社/ Damir Sagolj /档案照片

关键技术

由于北京和华盛顿之间的紧张关系加剧,中国投资下降。 特朗普抨击中国的巨额贸易顺差,以及他所宣称的获得前沿美国技术的无政府战略。

这些国家已经对对方的商品征收了数十亿美元的关税。 特朗普正在考虑一项行政命令,禁止美国公司使用中国华为和中兴通讯制造的电信设备,美国政府指责这些设备是间谍活动。

CFIUS正在成为另一个强大的棍棒。 在美国财政部的领导下,它包括来自其他八个政府实体的成员,包括国防部,国家和国土安全部。 秘密委员会并未透露其审查的交易。 但其最新的年度报告称,中国投资者在2013年至2015年期间提交了74份CFIUS申请,这是所有国家中最多的。 总统有权做出最终决定,但CFIUS的贬低通常足以让双方达成协议。

在新法案获得通过之前,华盛顿展示了更为强硬的立场,特朗普在3月份阻止了新加坡Broadcom Ltd( )以1170亿美元的价格收购圣地亚哥的高通公司( )。 美国外国投资委员会表示,此次收购将削弱美国在开发下一代无线技术的竞争中的地位。

白宫女发言人没有回应置评请求。

11月,CFIUS推出了一项试点计划,要求外国投资者通知委员会对某些“关键技术”的任何规模投资。该术语的范围仍在定义,但工作清单包括人工智能,物流技术,机器人和数据分析 - 硅谷的面包和黄油。

研究公司Rhodium预测,根据新规定,多达四分之三的中国风险投资将受到CFIUS的审查。

正是这种审查的威胁导致一些中国投资者重新考虑。

彼得·郭(Peter Kuo)的公司硅谷全球公司(Silicon Valley Global)将中国投资者与美国创业公司联系起来,他说他的业务大幅下滑。 他说,在2018年,没有一个中国投资者持有他向他们购买的公司的股份。

“CFIUS没有杀死我们的组织,但它阻碍了很多初创公司,其中大部分都是美国创业公司,”郭说。

安全的一面

一些安全专家对美国初创公司所谓的长期保护措施表示赞赏。

“我们关注的是数量有限的坏演员,他们非常聪明地知道如何获取我们的知识产权,”AllegisCyber​​的创始人Bob Ackerman说道,AllegisCyber​​是一家位于旧金山和马里兰州的风险投资公司,支持网络安全初创公司。

铑估计,从2000年到2017年,中国在美国的风险投资平均占21%来自国有基金,这些基金至少部分由中国政府控制。 在2018年,这一数字飙升至41%。

但一些科技行业人士表示,华盛顿在检查北京的过程中投入了过多的网络。

硅谷公司UpHonest Capital在中国出生的创始合伙人魏国表示,“很多无辜的商界人士正在接受政府与中国的争执”,他的资金主要来自与中国有关系的外国投资者。

加上硅谷的焦虑,联邦调查局在监管中国投资方面发挥了更积极的作用。

两位行业资深人士,一位创业顾问和风险资本家因为此事的敏感性而拒绝透露姓名,他告诉路透社,他们最近被联邦调查局警告不要与中国投资者达成交易。 这两人没有说出FBI感兴趣的中国实体的名称,但表示这些交易涉及美国公司建立人工智能和自动驾驶技术。

幻灯片(3图像)

是否有任何阻碍中国实现主导先进技术的目标仍有待观察。 中国仍然可以通过一系列掩盖资金来源的资金来投资美国技术。 中国投资者正在将资金重新定向到东南亚和拉丁美洲的有前景的公司。

与此同时,美国初创公司正在重写交易条款以避免CFIUS审查。 律师告诉路透社,策略包括增加条款以防止外国投资者获取专有技术信息,并在未来轮次中否认董事会权利,否决权或额外股权。

国家风险投资协会的总法律顾问杰夫法拉说:“人们理所当然地担心确保他们处于安全的一面。”

Heather Somerville的报道; 由Greg Mitchell和Marla Dickerson编辑

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